M&A-adviseur flexbranche.Voor wie een flexbedrijf verkoopt of koopt, en het goed wil doen.

Wat een M&A-adviseur in de flexbranche anders doet.

Wil je je uitzendbureau verkopen of een ander flexbedrijf? Dan heb je grofweg drie routes. Een bedrijvenmarktplaats. Een bedrijfsovername-adviseur die alle sectoren doet, een generalist. Of een specialist die alleen in de flexbranche werkt. Ze hebben alle drie hun plek. Het verschil zit in wat er gebeurt tussen de eerste koper en de handtekening.

Waarom maakt dat uit bij een uitzendbureau? Omdat de prijs in deze branche afhangt van dingen die buiten de flex niemand kent. Een koper vraagt naar je NEN 4400-1-historie en je SNA-registratie. Hoe je de ABU- of NBBU-cao toepast. Hoe je fasensysteem eruitziet en of je G-rekening klopt. Straks ook naar je toelating onder de Wtta. Een adviseur die die vragen niet ziet aankomen, hoort ze pas in het boekenonderzoek. Dan heb je al een intentieverklaring getekend: de afspraak over prijs en voorwaarden, waarna je meestal alleen nog met deze koper praat. Je onderhandelt dan vanuit de verkeerde kant van de tafel.

En je eigen accountant? Die kent je cijfers het best en blijft in elk traject nodig. Bijvoorbeeld voor de jaarcijfers en om te onderbouwen welke eenmalige posten uit je winst gaan. Maar een accountant zoekt geen kopers en laat ze niet tegen elkaar bieden. Hij onderhandelt ook zelden over een earn-out (een deel van de prijs dat later komt) of garanties (beloftes over je bedrijf in het contract). Een goede bedrijfsovername-adviseur in de flexbranche werkt met je accountant samen, niet in zijn plaats.

Het verschil zit niet in een trucje. Het zit in de juiste kopers aan tafel. In een waardering die in de onderhandeling overeind blijft. En in problemen die zijn opgelost voordat een koper ze vindt.

Een M&A-adviseur voor de uitzendbranche kiezen: tien vragen.

Stel deze vragen aan elke overnameadviseur voor je uitzendbureau die je spreekt. Ook aan ons. Een goede adviseur heeft er een concreet antwoord op. Een vaag antwoord is ook een antwoord.

1. Hoeveel transacties heb je in de flexbranche begeleid? Niet in het algemeen, maar in uitzenden, detachering, payroll of werving. Vraag of je een eerdere klant mag bellen.
2. Wie doet het werk? De senior die de opdracht binnenhaalt, of een junior die het dossier bijhoudt? Vraag wie er bij de kopersgesprekken en de onderhandeling naast je zit.
3. Welke kopers ga je benaderen, en hoe? Een lange mailinglijst voelt als veel bereik. Maar zo komt je naam sneller op straat te liggen. Vraag hoe de adviseur bepaalt welke koper past.
4. Hoe kom je tot je waardering? Vraag welke posten de adviseur uit je winst haalt of erbij telt. En welke multiple hij gebruikt, en waarom. De multiple is het aantal keer je jaarwinst dat een koper betaalt. Een getal zonder opbouw zegt niets. Een te mooi getal om de opdracht binnen te halen, kost je later geld.
5. Wat zijn de risico's in mijn bedrijf voor een koper? Een specialist noemt ze in het eerste gesprek: klantconcentratie, cao-toepassing, gelijkwaardige beloning, zzp-constructies, afhankelijkheid van jou.
6. Hoe is je vergoeding opgebouwd? Welk deel is vast, welk deel betaal je alleen als de deal rond komt, en wanneer betaal je? Vraag ook wat er als koopsom telt. Een earn-out? Een verkoperslening, waarbij je een deel van de prijs aan de koper leent? Of een doorrol, waarbij je een deel terug investeert in de groep van de koper?
7. Hoe lang loopt de opdracht en hoe kom je eruit? Mag je naast deze adviseur nog met anderen werken? Vraag naar de looptijd en de opzegtermijn. En wat je moet betalen als je stopt, of later alsnog verkoopt aan een koper die de adviseur al benaderde.
8. Hoe bewaak je de vertrouwelijkheid? Wat staat er in de teaser, de korte anonieme beschrijving van je bedrijf? Wanneer tekent een koper een geheimhoudingsverklaring? En waar staan je stukken?
9. Werk je ook voor kopers? Veel adviseurs doen verkoop en aankoop. Dat is geen probleem. Zolang helder is voor wie de adviseur in jouw deal werkt.
10. Wie doet de juridische en fiscale kant? Een M&A-adviseur leidt het proces en de onderhandeling. Het koopcontract hoort bij een advocaat, de fiscale opzet bij een fiscalist. Vraag met wie de adviseur samenwerkt en wie welk deel doet.

Wil je eerst zelf weten waar je staat, voordat je adviseurs spreekt? Doe de gratis waardecheck. Dan heb je een eigen vertrekpunt naast elke waardering die je krijgt.

Fusie en overname in staffing: verkoop én aankoop.

Een M&A-adviseur in de flexbranche die alleen verkoopt, ziet de helft van de markt. Wij adviseren verkopers én kopers. Maar per transactie altijd maar één partij. Begeleiden we een verkoper, dan weten we wat kopers zoeken. Begeleiden we een koper, dan weten we wat verkopers verwachten.

De meeste verkopers beginnen te laat. Begin minstens een jaar voor je verkoopmoment met de voorbereiding. Verkoopklaar maken levert volgens Exit in Flex gemiddeld 20 tot 30% meer waarde op. Je lost problemen op terwijl ze nog geld opleveren in plaats van kosten. Word je onverwacht benaderd door een koper? Teken dan niets en noem geen prijs, voordat je weet wat je bedrijf waard is. Lees wat is mijn uitzendbureau waard of de uitleg over de EBITDA-multiple van een uitzendbureau.

Wat een M&A-adviseur in de flexbranche kost.

Bedragen noemen we hier niet, want die hangen af van je bedrijf. Wel hoe het werkt:

• Het eerste gesprek en de waardecheck zijn gratis en verplichten je tot niets.
• Kiezen we samen voor een traject? Dan spreken we de vergoeding vooraf en op papier af.
• De hoogte hangt af van hoe groot en ingewikkeld de deal is. Een uitzendbureau met één bv is iets anders dan een groep met drie labels en een Belgische vestiging.
• Het grootste deel is succesafhankelijk. We verdienen het pas als jouw deal rond is. En we verdienen meer als jij meer krijgt.

Vergelijk je offertes van meerdere adviseurs? Kijk dan niet alleen naar het tarief. Kijk ook naar wat er onder de koopsom valt, hoe lang je vastzit en wat je betaalt als de deal niet doorgaat. En reken terug. Kost een adviseur meer, maar haalt hij een hogere prijs en betere voorwaarden? Dan is hij de goedkoopste.

Een koper rekent met genormaliseerde EBITDA maal een multiple. Dat is in de flexbranche meestal 3x tot 7x, afhankelijk van de omvang. Normaliseren betekent: eenmalige posten en privékosten uit je winst halen. Bij 5x levert elke euro die je terecht normaliseert vijf euro ondernemingswaarde op. Daar zit het verschil dat een specialist maakt. Hoe normaliseren werkt lees je in EBITDA normaliseren in de flexbranche. Wat er daarna van de ondernemingswaarde voor jou overblijft, staat in de equity bridge uitgelegd.

Per branche verder lezen.